BKMのリスク中立性の瞬間はどのように導出されていますか?

私は、インプライド・ボラティリティの歪度に関する多くの研究を行ってきました。最もよく引用された論文の1つは、 G. Bakshi、N. Kapadia、およびD. Madanの「株式リターン特性、スキュー法、および個別株式オプションの差分価格設定」を参照してください。その中には、107ページのボラティリティ、3次、4次の契約があります.137ページのそれらの導出について説明していますが、それについては非常に簡単です。私はそれが106頁の方程式2と3と何か関係があると知っていますが、それは私のためには集まっていません。誰かが私のためにこれらの方程式のうちの1つだけを明示的&#x3

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スキューに対する暗黙のボリュームの調整

私は公正なボラティリティを評価しようとしていますが、私はスキューのインプライドボラティリティをどのように調整するかに固執しています。 歴史的なインプライド・ボリュームが計算されると、明らかに、使用されたストライキは根本的な動きとして変化します。暗示された容積の変化の一部は、斜めからのものであるのに対し、その一部は市場条件の変化によるものである。 どのように歴史的暗黙のボリュームのスキューを除外するためのアイデア? ベストアンサー 申し訳ありませんが、適切な答えはありません

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オプション価格決定モデルの一貫性に関する命題の詳細化

このペーパーの4ページに、著者は次のように述べています。 “制限ケースを見ると、ストライキが0に向かうときは、   先物契約の価格であり、ゼロ付近の株式の歪みには依存してはいけません」。 私は、著者が述べたことを数学的に解釈することはできません。作者が言葉で言ったことを数学的に説明してください。 ありがとうございました! ベストアンサー 期限切れのコールオプションの値は$ V = mathrm {max}(0、S_t-K)$です。 あなたが$ K = 0 $を設定すると、あなたは$ V = mathrm {max}(0、S_t)$を持ち、$ S geqslant0 $、$ mathrm {max}(0、S_t)= S_t $ – すなわち、株式を保有することと同等です。満期になると、それが前進&#x

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インプライドボラティリティ曲線導関数と基底の瞬間との関係

おそらくこの質問は以前から提起されているので、誰かが関連する質問へのリンクを張ることができれば、それは認められるだろう。 インプライド・ボラティリティの歪みと、基礎となる歪みと尖度との関係、またはより一般的には、ストライキに関するインプライド・ボラティリティ曲線の導関数(勾配、曲率、…)と基礎となる瞬時の関係とはどのような関係がありますか? Edgeworth拡張は答えを提供しますか? この質問を投稿した後、このペーパー(Backus、Foresi、 Wu 2004)は、このトピックだけを扱い、正確にEdgeworth/Gram-Charlier展開を使用しています。類似のトピックに関する&#

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ボラティリティ表面の理想化されたレジームにおけるスポットとボル相関

http:///www.globalvolatilitysummit.com/wp-content/uploads/2015/10/Santander-Volatility-Trading-Primer-Part-II.pdf には、ボラティリティサーフェスの4つの理想化された制度があると記載されています。 1)スティッキーデルタ(またはスティッキーマネー)。スティッキーデルタは、スポットのパーセンテージと同じストライキのオプションに対して一定のボラティリティを仮定します。たとえば、ATMまたは100%ストライクボラティリティは一定のボラティリティを持ちます。このモデルが示すように、ボラティリティとスポットの間には正の相関があり、市場で通常見られるものとは逆ですが、それは特に現実的なモデルではありません&#xFF0

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スキューとシャドウデルタ

スキューがあると、ボラティリティとスポットの間に相関があります。この相関関係は、すべてのフォワード・スタート・プロダクトに対して負のシャドウ・デルタを生成します(フォワード・スタート・オプションは理論デルタがゼロです)。 どのようにして負の影デルタが生成されますか?正確な仕組みは私には分かりません。 ベストアンサー 基本的に、著者は、オプションのデルタが、 $ frac { partial S} + frac { partial}} frac { partial S} $ ここで$ frac { partial C} { partial S} $は一定のボラティリティを仮定したデルタであり、$ frac { partial C} { partial v} $はオプションのベガであり、$ frac { partial v} { partial S} $は、スポット価格の動きに伴ってオプション&#x3

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共通の量子調整

2ページ目のこのペーパー(JackoによるQuanto Skew)で、著者は次のように述べています。 a)実効ボラティリティ係数$ hat sigma $を正確に決定する   (2)のように、フォワードをオプションのように使用する   完全に国内であった。その後、   黒の数式を置き換えるquantoオプション   (1)で与えられた$ F ^ {‘} $によって$ F $を進める。 著者が何を意味するのかは、 完全に国内だった? 「効果的なボラティリティ」を得るために市場データに対してモデルを較正する(実際に私が知っているようにHestonモデルを使用しようとしている)ことを理解し、修正されたForwardとこれを使って標準&#x768

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